鋰礦
本周鋰云母價(jià)格上行。近期隨著碳酸鋰價(jià)格持續(xù)高位企穩(wěn),部分礦企及貿(mào)易商受其上行情緒帶動(dòng),捂貨惜售,市場(chǎng)低價(jià)貨源漸少,而需求端,江西地區(qū)環(huán)保影響逐步消退,部分廠商陸續(xù)拿到環(huán)保審批,并計(jì)劃于近期陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn),下游對(duì)云母精礦整體采買(mǎi)需求呈現(xiàn)小幅增長(zhǎng)趨勢(shì),部分企業(yè)為保證生產(chǎn),高價(jià)拿貨推動(dòng)價(jià)格上行。
本周鋰輝石進(jìn)口價(jià)格上漲幅度較小。目前的海外供應(yīng)較為穩(wěn)定,當(dāng)前的礦石價(jià)格可以保證大部分礦山的正?,F(xiàn)金流與利潤(rùn)。海外企業(yè)的挺價(jià)與漲價(jià)幅度較前期已經(jīng)縮小了,主要因?yàn)閲?guó)內(nèi)鋰鹽價(jià)格在近半個(gè)月的震蕩以及后續(xù)上漲趨勢(shì)不明朗導(dǎo)致。鋰鹽企業(yè)對(duì)于高價(jià)的鋰輝石精礦的接貨意愿較低。但本周為止,賣(mài)方報(bào)價(jià)仍沒(méi)有回落的趨勢(shì)。
由于市場(chǎng)對(duì)未來(lái)幾個(gè)月后鋰鹽價(jià)格下跌的預(yù)期,對(duì)碳酸鋰代工后套保交倉(cāng)的意愿仍強(qiáng),并且疊加國(guó)內(nèi)鋰輝石現(xiàn)貨流通量依舊較少,因此預(yù)計(jì)短期內(nèi)鋰輝石進(jìn)口價(jià)格將保持相對(duì)穩(wěn)定,且有小幅上漲的空間。
碳酸鋰
本周碳酸鋰價(jià)格整體上漲。據(jù)SMM調(diào)研了解,3月國(guó)內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)量42,792噸,環(huán)比31.8%,鋰鹽企業(yè)檢修后的生產(chǎn)恢復(fù)和利潤(rùn)空間修復(fù)是3月碳酸鋰產(chǎn)量增加的主導(dǎo)因素,江西宜春地區(qū)的環(huán)保因素僅對(duì)當(dāng)?shù)刂?、小型鋰鹽企業(yè)的復(fù)產(chǎn)進(jìn)度形成拖累。不過(guò)3月碳酸鋰市場(chǎng)需求超預(yù)期環(huán)比增長(zhǎng)70%,碳酸鋰現(xiàn)貨流動(dòng)性較緊。預(yù)計(jì)4月碳酸鋰產(chǎn)量在多數(shù)鋰鹽企業(yè)穩(wěn)定生產(chǎn)的預(yù)期下環(huán)增24%至53,135噸,然而需求端仍持續(xù)增量,且鋰鹽企業(yè)散單挺價(jià)情緒仍濃,在期貨交倉(cāng)和貿(mào)易市場(chǎng)蓄水作用下,預(yù)期短期內(nèi)現(xiàn)貨流動(dòng)性偏緊的狀態(tài)仍將延續(xù)。
氫氧化鋰
本周氫氧化鋰價(jià)格有所上漲。整體來(lái)看,當(dāng)前時(shí)間進(jìn)入2季度,部分鹽企受限于自身工碳、礦端成本較高的影響,挺價(jià)情緒依舊較濃,市場(chǎng)流通現(xiàn)貨較少。而氫氧化鋰下游高鎳正極端排產(chǎn)仍呈增勢(shì),部分企業(yè)由于自身庫(kù)存水位相對(duì)較低,疊加近期來(lái)自電芯端的客供比例有所下行,致使正極端剛需采買(mǎi)需求有所增長(zhǎng),抬高庫(kù)存水位以匹配自身排產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大,高價(jià)拿貨推動(dòng)市場(chǎng)價(jià)格有所小幅上漲。但從市場(chǎng)實(shí)際成交來(lái)看,正極端由于自身與鹽端及電芯端折扣存在一定差異,高價(jià)鋰鹽承接意愿有限,目前雙方對(duì)10萬(wàn)元的關(guān)口爭(zhēng)奪較為激烈,預(yù)計(jì)后市氫氧化鋰價(jià)格穩(wěn)中上行。
鈷鹽(四氧化三鈷)
本周四鈷價(jià)格小幅陰跌。從供給端來(lái)看,由于需求下滑,冶煉廠存在一定的檢修預(yù)期。從下游需求端來(lái)看,本周市場(chǎng)以交付前期訂單為主,新增訂單寥寥。從市場(chǎng)情況來(lái)看,由于前期下游采買(mǎi)較多,需求前置狀態(tài)明顯。而供給端貨源充足,因此供需博弈下現(xiàn)貨價(jià)格承壓下跌。預(yù)計(jì)下周,由于需求較弱,原料鈷鹽價(jià)格有所陰跌,四鈷成本支撐走弱,現(xiàn)貨價(jià)格恐有進(jìn)一步陰跌的可能。
硫酸鎳
本周硫酸鎳價(jià)格小幅下行隨后企穩(wěn)。硫酸鎳供需緊張逐步緩解,但仍未完全扭轉(zhuǎn),當(dāng)前鹽廠利潤(rùn)向好。受下游前驅(qū)體持續(xù)虧損影響,或?qū)︽圎}價(jià)格形成壓力。成本端,各原料系數(shù)持穩(wěn)運(yùn)行,但純鎳價(jià)格受產(chǎn)業(yè)鏈提振或偏強(qiáng)運(yùn)行,因此,鎳價(jià)或帶來(lái)4月原料成本較強(qiáng)的不確定性致硫酸鎳價(jià)格整體下行承壓。
三元前驅(qū)體
本周,前驅(qū)體價(jià)格受金屬鹽價(jià)格波動(dòng)影響小幅下行。供應(yīng)端,受整體虧損影響,前驅(qū)體企業(yè)維持選擇性接單節(jié)奏不變,以保主要客戶(hù)為主。當(dāng)前前驅(qū)體訂單主要增量來(lái)源依舊為國(guó)內(nèi)6系需求,與下游正極排產(chǎn)基本匹配。后續(xù)增量或向5、8系轉(zhuǎn)移。需求端,受鎳鈷鹽價(jià)格存下行可能影響,下游正極企業(yè)觀望情緒濃厚,剛需提貨,減少建庫(kù)幅度。后續(xù)預(yù)計(jì)隨著成本波動(dòng)前驅(qū)體絕對(duì)價(jià)格或存小幅下行風(fēng)險(xiǎn),但受整體材料產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存低位,終端訂單增量可被順利傳導(dǎo),采購(gòu)剛需仍存,供需較為彈性,整體下行空間有限。
三元材料
本周三元材料價(jià)格小幅反彈。成本端,鋰價(jià)反彈帶動(dòng)正極制造成本走高。供應(yīng)端來(lái)看,4月三元材料排產(chǎn)維持環(huán)增,但是增速放緩。從材料占比來(lái)看,5系占比在22%,6系占比達(dá)到30%,8/9系占比47%,6系材料依舊在侵占5系的市場(chǎng)份額。從企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看,頭部中高鎳企業(yè)增量可觀,二線材料廠實(shí)現(xiàn)小幅復(fù)蘇,市場(chǎng)集中度有望進(jìn)一步提升。需求端來(lái)看,預(yù)期4月,消費(fèi)和小動(dòng)力市場(chǎng)需求維持小幅上行,然而電芯廠對(duì)材料價(jià)格要求苛刻,因此對(duì)于材料廠來(lái)說(shuō),增量難增利。動(dòng)力市場(chǎng),月初部分車(chē)企為避免訂單走弱再度開(kāi)啟價(jià)格戰(zhàn),且下旬車(chē)展將至,或進(jìn)一步提振新能源市場(chǎng)車(chē)銷(xiāo),電芯廠排產(chǎn)同步上行,對(duì)三元需求維持上行。預(yù)期三元材料價(jià)格持穩(wěn)居多。
磷酸鐵鋰
成本端:碳酸鋰最近價(jià)格小幅上行,磷酸鐵價(jià)格重心上移。磷酸鐵鋰價(jià)格趨勢(shì)上行,但也僅限于微漲,很難有較大起伏。在折扣方面,磷酸鐵鋰企業(yè)更傾向于以實(shí)際買(mǎi)到的碳酸鋰價(jià)格折扣來(lái)談?dòng)唵?,若折扣達(dá)不到電芯廠期望,則會(huì)希望電芯廠提供碳酸鋰。正極廠現(xiàn)在反饋,上游端鋰鹽廠挺價(jià)較多,會(huì)優(yōu)先將碳酸鋰產(chǎn)品出售給出價(jià)高的貿(mào)易商,或者期貨交倉(cāng),以獲得更多的利潤(rùn),正極廠采購(gòu)碳酸鋰的現(xiàn)狀較為被動(dòng)。
磷酸鐵
原料端,磷酸頭部企業(yè)近期上調(diào)100-200元左右,工業(yè)一銨價(jià)格相對(duì)持穩(wěn),磷酸鐵企業(yè)反饋現(xiàn)在磷酸到廠價(jià)最高6500元/噸左右,不過(guò)之后隨著農(nóng)耕備肥階段性完成以及硫酸的供應(yīng)恢復(fù),磷酸價(jià)格或很難持續(xù)性上漲。磷酸鐵最近也會(huì)出現(xiàn)一些散單價(jià)格較高的情況,但是大單價(jià)格重心仍在10000-10500元/噸左右。因最近原材料上漲,磷酸鐵企業(yè)挺價(jià)意愿較為強(qiáng)烈。
鈷酸鋰
本周鈷酸鋰價(jià)格持穩(wěn)。成本端,鋰價(jià)小幅反彈,四鈷價(jià)格穩(wěn)定,鈷酸鋰制造成本上行。市場(chǎng)狀況,主流廠家報(bào)價(jià)未有變動(dòng),部分廠家小幅調(diào)漲報(bào)價(jià)但成交較弱。供應(yīng)端,頭部鈷酸鋰廠家4月維持一定增量,二線廠家持穩(wěn)居多。此外部分廠家由于新增產(chǎn)能釋放,排產(chǎn)預(yù)期上行。需求端,高端數(shù)碼鈷酸鋰市場(chǎng)復(fù)蘇,頭部電芯廠提貨維持小幅增量,倍率型電子煙需求仍然不樂(lè)觀。競(jìng)爭(zhēng)格局方面,由于鈷酸鋰市場(chǎng)為存量市場(chǎng),增量有限,競(jìng)爭(zhēng)仍激烈,部分終端項(xiàng)目的供應(yīng)商近期被二元化。預(yù)期鈷酸鋰材料價(jià)格偏穩(wěn)運(yùn)行。
負(fù)極
本周負(fù)極材料價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行。成本方面,低硫石油焦價(jià)格持穩(wěn),伴隨部分煉廠檢修,供應(yīng)縮減,后續(xù)或有繼續(xù)小幅抬漲可能;油系針狀焦生焦價(jià)格在上調(diào)后持穩(wěn),針狀焦企業(yè)四月生焦產(chǎn)品多已預(yù)定售出,計(jì)劃將于五月談單時(shí)根據(jù)市場(chǎng)情況再次調(diào)節(jié)生焦價(jià)格;石墨化外協(xié)價(jià)格暫時(shí)持穩(wěn),伴隨西南地區(qū)石墨化企業(yè)開(kāi)工率隨電價(jià)下調(diào)逐步恢復(fù),市場(chǎng)供應(yīng)增長(zhǎng),對(duì)價(jià)格推動(dòng)減弱,預(yù)計(jì)后續(xù)價(jià)格仍持穩(wěn)運(yùn)行。需求方面,本月終端受部分新產(chǎn)品發(fā)布影響,價(jià)格戰(zhàn)繼續(xù)進(jìn)行,電芯廠生產(chǎn)較三月仍有提升,帶動(dòng)對(duì)負(fù)極需求。而負(fù)極材料雖有訂單增長(zhǎng)、成本上行等因素的推動(dòng),但無(wú)法實(shí)際解決行業(yè)整體產(chǎn)能過(guò)剩、下游持續(xù)壓價(jià)等問(wèn)題,難以真正支撐負(fù)極材料價(jià)格上調(diào),預(yù)計(jì)后續(xù)負(fù)極價(jià)格仍將維持弱勢(shì)。
隔膜
本周隔膜價(jià)格維持跌勢(shì)。當(dāng)前已行至2季度,部分企業(yè)逐步執(zhí)行此前所簽月度、季度訂單價(jià)格,價(jià)格普遍下行,但由于此前隔膜價(jià)格因此前部分電芯企業(yè)的招標(biāo)壓價(jià),及部分企業(yè)的低價(jià)換量,價(jià)格已行至相對(duì)低位,因此跌勢(shì)相較此前有所收窄。但短期來(lái)看,隔膜價(jià)格依舊偏弱勢(shì),以小幅下行為主。
電解液
本周電解液價(jià)格暫穩(wěn)。供應(yīng)端,電解液廠對(duì)原料采買(mǎi)以剛需為主,少量備庫(kù)。需求端,終端動(dòng)力儲(chǔ)能市場(chǎng)回暖,電芯廠對(duì)電解液的需求持續(xù)上漲。成本端,六氟磷酸鋰、添加劑、溶劑價(jià)格暫穩(wěn)。預(yù)計(jì)短期內(nèi),電解液價(jià)格仍將維持僵持趨勢(shì)。
鈉電
本周,鈉電正極成本較穩(wěn),層氧目前前驅(qū)及正極材料市場(chǎng)成交較少。目前廠家報(bào)價(jià)多為送樣報(bào)價(jià),價(jià)格因細(xì)節(jié)要求不同而成本和加工費(fèi)不同,實(shí)單仍有較大價(jià)格優(yōu)惠。前驅(qū)NFM主流價(jià)格每噸4.5萬(wàn)元左右,正極材料主流價(jià)格每噸5萬(wàn)元左右。后續(xù)預(yù)期進(jìn)入批量化生產(chǎn)階段,鈉電正極價(jià)格仍具下降空間。負(fù)極由于材料不同價(jià)格差異很大,國(guó)產(chǎn)生物質(zhì)硬碳主流價(jià)格在4萬(wàn)元/噸。